Главная / Сцепление

Презентация по экономике на тему «2.1. Сущность и виды ценных бумаг» скачать бесплатно. Презентация "фондовый рынок" Презентация по экономике ценные бумаги

Презентация по слайдам

Текст слайда: Рынок ценных бумаг Белоножкин Юрий Николаевич Copyright ©2013 Кафедра «Финансы и кредит» Сочинского государственного университета http://dsgu.ru/ Тема 2. Ценные бумаги и их виды 2.1. Сущность и виды ценных бумаг Вторым компонентом рынка ценных бумаг является объект рынка - различные виды ценных бумаг. Ценные бумаги являются необходимыми финансовыми инструментами экономики страны, с помощью которых решаются инвестиционные, платежные, расчетные, организационные и прочие вопросы. Как финансовый инструмент ценные бумаги используются для привлечения инвестиций и вложения финансовых ресурсов, покрытия платежей, залога, кредита и его обеспечения, трансформации собственности и др.

Текст слайда: ЦБ как объект рынка выполняет ряд функций: мобилизует денежные сбережения граждан и временно свободные финансовые ресурсы организаций для финансирования расходов бюджета; перераспределяет денежные средства между отраслями и сферами экономики, между территориями и странами, между группами и слоями населения, между населением и государством и т. п.; регулирует денежное обращение; является источником инвестиций для создания новых предприятий и развития уже существующих; выступает в виде кредитно-расчетного инструмента; выступает в качестве документа, свидетельствующего об инвестировании средств; дает дополнительные права (кроме права на капитал). Такие права, как: право на участие в управлении (если ЦБ - акция); право на соответствующую информацию; обеспечивает получение дохода на капитал и (или) возврат самого капитала и пр. Ценная бумага как объект рынка выполняет ряд функций: = мобилизует денежные сбережения граждан и временно свободные финансовые ресурсы организаций для финансирования расходов бюджета; = перераспределяет денежные средства между отраслями и сферами экономики, между территориями и странами, между группами и слоями населения, между населением и государством и т. п.; = регулирует денежное обращение; = является источником инвестиций для создания новых предприятий и развития уже существующих; = выступает в виде кредитно-расчетного инструмента; = выступает в качестве документа, свидетельствующего об инвестировании средств; = дает дополнительные права (кроме права на капитал). Такие права, как: право на участие в управлении (если ценная бумага - акция); право на соответствующую информацию; = обеспечивает получение дохода на капитал и (или) возврат самого капитала и пр.

Текст слайда: Требования к ЦБ В качестве ценных бумаг признаются только такие, которые отвечают следующим требованиям: =обращаемость на рынке, =доступность для гражданского оборота, =стандартность и серийность, =регулируемость и признание государством, =ликвидность, =рискованность, =обязательность исполнения. Понятие ценной бумаги многогранно, его можно рассматривать как с экономической точки зрения, так и с юридической.

Текст слайда: В ст. 142 ГК РФ дается юридическое определение ЦБ В ст. 142 ГК РФ дается юридическое определение ценной бумаги как документа, удостоверяющего с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Текст слайда: Права на ЦБ Как юридическая категория ценные бумаги определяют следующие права: = владения ценной бумагой; = удостоверение имущественных и обязательных прав; = право управления; = удостоверение передачи или получения собственности.

Текст слайда: Как экономическая категория ценная бумага - это обладает рядом свойств: может обмениваться на деньги различными способами (купля-продажа, погашение, возврат эмитенту, переуступка и т. д.); может быть использована в расчетах; служить предметом залога; может храниться в течение многих лет или бессрочно; может передаваться по наследству и т. п Как экономическая категория ценная бумага - это =форма существования капитала, =специфический товар, =инструмент финансового рынка. =Ценная бумага обладает рядом свойств: =может обмениваться на деньги различными способами (купля-продажа, погашение, возврат эмитенту, переуступка и т. д.); =может быть использована в расчетах; =служить предметом залога; =может храниться в течение многих лет или бессрочно; =может передаваться по наследству и т. п.

Текст слайда: Характеристики ЦБ срок существования происхождение форма существования национальная принадлежность территориальная принадлежность форма владения, форма выпуска, форма собственности и вид эмитента, форму вложения средств, характер обращаемости и степени риска вложений, форма выплаты дохода Как любая экономическая категория, ценная бумага имеет соответствующие характеристики: ==временные, ==пространственные, ==рыночные. Временные характеристики включают: =срок существования ценной бумаги, =происхождение. Пространственные характеристики включают: =форму существования, =национальную принадлежность, =территориальную принадлежность. Рыночные характеристики включают: =форму владения, =форму выпуска, =форму собственности и вид эмитента, =форму вложения средств, =характер обращаемости и степени риска вложений, =форму выплаты дохода и др. Так как экономические отношения, которые выражаются ценной бумагой, очень сложны и постоянно развиваются и изменяются, это объясняет разнообразие существующих ценных бумаг и способствует появлению новых видов ценных бумаг.

Текст слайда: Классификация ценных бумаг Классификационные признаки Виды ценных бумаг Временные характеристики Происхождение Основные – Производные Срок существования Срочные –Бессрочные Пространственные характеристики Форма существования Документарные (бумажная) - Бездокументарные (безбумажная) Национальная принадлежность эмитента Отечественные – Иностранные Территориальная принадлежность (территория обращения) Международные – Национальные – Региональные - Локальные Многообразие видов ценных бумаг предопределяет множественность критериев их классификации (табл. 2.1). основные ценные бумаги и производные ценные бумаги. Основные - это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив (товар, деньги, капитал, имущество, ресурсы и др.). Основные ценные бумаги можно раз

Текст слайда: Классификационные признаки Виды ценных бумаг Рыночные характеристики Порядок владения Именные - Ордерные - На предъявителя Форма выпуска Эмиссионные Неэмиссионные(индивидуальные) Форма собственности и вид эмитента Государственные Негосударственные Характер обращаемости Рыночные Нерыночные С ограниченной возможностью обращения Экономическая сущность (вид прав) Акции, облигации, векселя, депозитные (сберегательные) сертификаты, коносамент, варрант, опцион и др. Уровень риска Рисковые –Безрисковые Наличие дохода Доходные – Бездоходные Форма доходов Процентные – Дисконтные – Индексируемые - Выигрышные Многообразие видов ценных бумаг предопределяет множественность критериев их классификации (табл. 2.1).

Слайд №10

Текст слайда: Классификационные признаки Виды ценных бумаг Рыночные характеристики Цель выпуска Коммерческие – Фондовые Возможность обмена Конвертируемые Неконвертируемые Форма вложения средств Долговые Долевые Тип использования Инвестиционные Неинвестиционные Возможность досрочного погашения Отзывные Безотзывные Наличие номинала С номиналом -Безноминапьные Многообразие видов ценных бумаг предопределяет множественность критериев их классификации (табл. 2.1).

Слайд №11

Текст слайда: Классификационные признаки Виды ценных бумаг Возможность обмена Конвертируемые Неконвертируемые Форма вложения средств Долговые Долевые Тип использования Инвестиционные Неинвестиционные Возможность досрочного погашения Отзывные Безотзывные Наличие номинала С номиналом Безноминальные Многообразие видов ценных бумаг предопределяет множественность критериев их классификации (табл. 2.1).

Фондовый рынок

(рынок ценных бумаг)

Ценные бумаги – документы стандартного образца, нередко выпускаемые большим тиражом, удостоверяющие определенные имущественные права, права собственности конкретного лица или любого предъявителя данной бумаги. Являются товаром на фондовом рынке. Продажа ценной бумаги влечет уступку закрепленных в ней имущественных прав.

Различают:

разовые и серийные;
именные и на предъявителя;
государственные и частные;
первичные и вторичные (деривативы).

Основные виды ценных бумаг

Акции – ценные бумаги, удостоверяющие права собственности на часть имущества фирмы – акционерного общества.

Виды акций: обыкновенные, привилегированные, конвертируемые.

Дивиденды - доход, который приносит владение акциями.

Облигации – тиражные ценные бумаги, удостоверяющие отношения займа.

Различают:

по эмитенту (государственные (муниципальные) и корпоративные);
по обязательству погашения (с офертой или без);
по срокам погашения;
по способу выплаты дохода (процент, купон, дисконт; в свою очередь, процент может быть фиксированным, ступенчатым и плавающим).

Оферта по облигациям – право досрочного погашения ценной бумаги. Срок (сроки) оферты указываются в условиях эмиссии облигаций.

Векселя – одиночные ценные бумаги, удостоверяющие заём на произвольную сумму, обозначенную в векселе.

Доход, который приносят облигации, находится в обратной зависимости от курсовой цены облигаций.

Депозитные (сберегательные) сертификаты – аналог облигации с фиксированным процентом, эмитируемые банками.

Коносаменты – складские расписки.

Закладные.

Чек – требование к банку выплатить подателю сумму, обозначенную в чеке, со счета лица, выписавшего чек.

Основные функции рынка ценных бумаг

Движение капитала.
Способствует концентрации капитала.
Индикатор состояния экономической конъюнктуры.
Способствует страхованию финансовых рисков (хеджирование).

Общее: удостоверяют сделку купли-продажи пакета ценных бумаг определенного объема в определенный срок по фиксированной цене.

Различия

Деривативы – вторичные ценные бумаги; разновидность ценных бумаг, удостоверяющих финансовые сделки, объектами которых являются другие ценные бумаги. Основные виды: фьючерсы, варранты и опционы.

Фондовая биржа – предприятие, организующее открытые торги ценными бумагами. Право участвовать в торгах предоставляется, как правило, зарегистрированным членам биржи (дилеры, брокеры). Торговля проходит по определенным правилам, ценные бумаги также должны пройти регистрацию (листинг). Биржи могут быть как государственными, так и коммерческими организациями.

Биржевой брокер – лицензированный, допущенный к торгам посредник, продающий и покупающий ценные бумаги от имени своего клиента.

Биржевой дилер – финансовый агент, фирма или частное лицо, совершающий сделки на бирже от собственного лица и за свой счет. Также может представлять интересы клиентов.

Джоббер, макет-мейкер – дилерская фирма, дилер, осуществляющий закупку и удержание пакетов ценных бумаг на рынке для перепродажи их брокерам и дилерам.

Биржевой трейдер – любой аккредитованный член биржи (юридическое или физическое лицо), допущенный к торгам на ней.

Свойства биржевого товара: массовость, стандартность, востребованность, информационная прозрачность.

Виды бирж

Государственные, частные и смешанные. Частные – с более жесткими правилами.
Открытые и закрытые. На закрытых участие в торгах принимают только учредители биржи как коммерческого предприятия.

Большинство бирж смешанные: к торгам не допускаются посторонние, но их интересы могут представлять брокеры и (по факту) дилеры.

Государственное регулирование бирж.

Основные направления регулирования: создание правовой базы, создание надзорных органов.

Регулирующий орган в РФ – Центральный банк России.

Причины внебиржевой торговли: контроль за размещением ценных бумаг; небиржевой характер ценных бумаг; низкое качество ценных бумаг.

Задачи, решаемые преимущественно на первичном рынке

Посредничество между держателями сбережений и инвесторами.
Преобразование денег в капитал (вовлечение мелких инвесторов).

IPO (Initial Public Offering) – первичная продажа акций фирмы на открытом рынке.

Задачи, решаемые преимущественно на вторичном рынке

Движение капитала.
Концентрация капитала.
Страхованию финансовых рисков (хеджирование).
Финансовые спекуляции.

Биржевые индексы

Биржевые индексы – показатели, характеризующие динамику биржевых цен (котировок) определенной группы акций. Рассчитываются как скорректированное среднеарифметическое курсовой стоимости акций, входящих в отслеживаемый пакет.

Индекс Доу-Джонса

(DJIA - Dow Jones Industrial Average)

Биржевой индекс, составляемый газетой Wall Street Journal. Рассчитывается на основе стоимости 30 ведущих компаний в различных сферах реального производства.

На долю компаний из списка, который периодически корректируется, приходится около четверти стоимости всех акций, котирующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже.

В настоящее время существует семейство индексов Dow Jones, таких как транспортный индекс Доу-Джонса (DJTA), коммунальный индекс Доу-Джонса (DJUA), составной индекс Доу-Джонса (DJCA).

Индекс DJIA рассчитывается путем деления суммы цен всех входящих на него акций на «постоянный делитель». Этот коэффициент представляет собой количество всех акций, входящих в индекс (30), скорректированное с учетом изменений, произошедших со статусами каких-либо акций из списка, повлекших изменение их стоимости.

Индекс NASDAQ (США)

Составляется на основе котировок акций компаний, которые продаются с использованием системы электронных торгов (электронной биржи) NASDAQ. В основном фирм в высокотехнологичных отраслях. В настоящий момент содержит котировки 2557 фирм.

(Источник – РБК)

Индекс DAX (GDAXI), ФРГ

Составляется на основе котировок акций 30 ведущих компаний Германии, принадлежащих к различным областям. Индекс представляет собой среднее взвешенное по капитализации значение курсовых цен, также учитывается доходность по акциям в виде дивидендов. При вычислении индекса используются цены акций на электронной бирже XETRA.

(источник – Форекс)